5月30日下午，200多名股東及股東代表從全國各地匯聚位于廣東佛山的美的集團（000333.SZ，股價79.06元，市值6070.26億元）總部，參加公司2024年度股東大會。《每日經濟新聞》記者在現場看到聚宏鑫操盤，美的集團董事長兼總裁方洪波、董事王建國、首席財務官鐘錚、董事會秘書高書等高管均出席了會議。
在答投資者問環節，方洪波談到了小米，也談到了他對公司第一曲線（家電業務）、第二曲線（ToB業務）發展空間的看法。他表示，公司“戰略上不害怕小米進來”是基于常識來分析和判斷。家電行業門檻不高，但高度競爭，無論怎么打，最終誰勝，都是一場巨大的消耗戰。談到家電行業增長空間，他強調，美的希望延緩家電業務的周期曲線，同時長出新的曲線，即ToB業務。希望在時間上，ToB業務和家電業務能形成增長接力。
美的集團董事、副總裁王建國提到，在近期關稅劇烈波動的情況下，美的的海外業務增長仍然比較穩定，預計今年美國市場訂單不僅不受影響，還可能會有增長。
再談小米：無論誰勝都是一場巨大的消耗戰
放眼大家電行業，小米無疑是這幾年行業競爭格局中最大的變量。外界很關注小米家電業務的發展情況，以及現今三大白電巨頭面對小米的競爭如何接招。
近日，方洪波在接受媒體專訪時直面小米競爭的話題。他表示：“戰術上我重視小米，但戰略上我并不害怕小米進來。”他還說，“我們剛做了三份研究小米的報告，加起來也有十幾萬字，我們一路不斷地在學習它”。此話一出，小米集團創始人雷軍也在微博上“隔空”回應。
圖片來源：每經記者陳鵬麗攝
據《新京報》等媒體報道聚宏鑫操盤，5月27日，小米集團合伙人、集團總裁盧偉冰在業績電話會上透露，今年一季度，小米科技家電業務收入同比增長翻倍。同時，小米空調業務以2030年在中國市場數一數二為目標，今年目標在中國零售市場達到行業前三。
美的集團2024年度股東大會上，關于小米的話題，自然是投資者關注的焦點。方洪波再次回應“戰略上不害怕小米進來”的說法，他說，“戰略上不害怕小米進來”是基于常識來分析和判斷。家電是個門檻不高，但高度競爭的產業，行業經過了很多輪大戰，一片紅海。而且家電是個機電產品，無論誰進來，打法都是固定的，不可能有誰能掌握“獨門秘籍”。家電行業的效率提升空間也已經不大，效率上，“你能壓縮，別人也能壓縮”。
更重要的是，方洪波認為，無論怎么打，即便成為勝利者，“勝也是一場巨大的消耗戰”。“無論你是小米、紅米，誰都一樣，追覓什么的，包括現有幾大玩家，都一樣。它一定是一場消耗戰。”
方洪波還提到：“誰現在進來這個家電行業，我認為戰略上已經輸了，無論誰。這是我個人的看法。”
王建國則提到，過去幾年，白電大品牌包括美的，“做加法”較多，往高端化做，但“往下打”的力度是不夠的，也因此行業涌現了不少新玩家。但現在，美的的做法是“加法”和“減法”都要做。“目前看到，大的頭部品牌，也在推一些入門級，圍繞核心性能的產品。”
市場份額方面，王建國稱，就美的而言，5月份單月空調安裝量同比增加50%，并且今年前5個月安裝量累計增幅也較高。公司依然看好頭部品牌的聚集效應，預計行業集中度會進一步提高。
管理層回應關稅波動：對美的可能是一個機會
單從家電這條賽道來看，對美的集團聚宏鑫操盤，乃至所有中國家電企業而言，更大的市場必然在海外。
王建國在股東大會現場提到，中國之外的家電、家裝市場規模接近4萬億元人民幣，而美的集團的海外收入規模目前不到2000億元，因此美的集團在海外市場的成長空間還非常大，公司對海外銷售收入增長也有信心。
談及近期關稅波動影響，王建國稱，2024年美的集團出口到美國的產品收入占集團收入的6%左右。從接單量來看，今年4月份確實有下滑，但5月份，公司美國的訂單在高速增長，全年來看，公司預測美國市場訂單會有增長。這是因為，在新全球化背景下，美的已經構建起足夠多的區域化供應鏈。無論未來政策怎么變化，公司都有不同的備選方案。美的目前在海外已經建立23個工廠，就空調而言，公司可以做到在海外6到7個國家實現對美國市場供貨。
“能夠提供這樣多項選擇的供應商，在中國實際上非常少。尤其我們是全品類，所有的品類都是可以提供三個以上的國家（工廠），供客戶選擇。”王建國說。
他還表示：“我們判斷，今年全年美國市場不僅預算不受影響，可能還是一個機會，尤其是OEM（指代工業務）的機會。我們很多同行，在海外不具備更多的工廠，而我們具備。”
希望To B業務與家電業務能夠形成增長接力
作為美的集團“第二引擎”，ToB業務（指對企業或組織機構提供的業務和服務）發展情況，也是投資者關注的焦點。財報顯示，2024年，美的集團的ToB業務收入規模首次突破千億元。
前不久，方洪波在接受媒體專訪時也提到，要延緩第一曲線（家電業務），讓它盡量滑得平緩一點。
圖片來源：每經記者陳鵬麗攝
方洪波在股東大會上直言，美的集團在家電這條曲線上的空間肯定是有限的，因為任何行業都有生命周期，家電行業也一定有生命周期。“我們現在想讓這個周期曲線（發展得）緩慢一點。國內（我們）要求業務模式變革、結構調整，然后往海外走。把這條曲線（放）緩慢，然后同時長出新的曲線，也就是我們的ToB業務。”
方洪波表示，公司希望家電業務和ToB業務在時間上能形成完美的增長接力，“跟接力賽一樣”。他隨后進一步提到，當美的集團的ToB和ToC業務（面向消費者的業務模式）收入各占50%時，就能形成第一曲線和第二曲線的增長接力。
“我們的現金流、盈利能力、人力資源等資產優勢，（現在）都要靠家電業務來支撐發展。”方洪波還稱，“中國家電企業的時間窗口到了”，從日本、韓國、歐美家電企業的發展歷史來看，企業占據這個行業的主導地位后，一般有10年的時間窗口。
至于第二曲線，方洪波認為，公司選擇的賽道都不錯，邏輯是產業升級和國產替代。他在回應美的醫療業務板塊發展情況時表示，公司堅定不移地看好醫療設備賽道。“我們今年成立了醫療業務板塊，也不排除未來會成立醫療事業部……也不排除有其他動作，來補充醫療板塊的業務結構和產品結構。”
投資者們還十分關注美的集團未來分紅預期，對此，方洪波稱聚宏鑫操盤，未來肯定會加大分紅力度，在現在的基礎上提高。
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